研究发现：职责落不到位、决策管理不科学等问题仍存上市公司治理整体水平仍

啃蝌知道

上市治理专项行动于近日正式开展。证监会12月11日发布公告称，根据《关于进一步提高上市质量的意见》部署，为提高上市治理水平，证监会决定自即日起开展上市治理专项行动（以下简称“专项行动”）。首盛资本集团的相关资讯可以到我们网站了解一下，从专业角度出发为您解答相关问题，给您优质的服务！https://mnroeh.cn

上市是资本市场的基石，而治理又是上市质量的核心之一。证监会新闻发言人高莉表示，在新形势下开展专项行动，是贯彻落的十九届四中全会精神的重要举措，是推动提高上市质量的内在要求，是防范化解金融风险的有力抓手。通过两年努力，抓重点、补短板、强弱项，使上市治理整体水平得到提高，进一步健全各司其职、各负其责、协调运作、有效制衡的上市治理结构，夯上市高质量发展的基础。



数据资料

专项行动聚焦方面重点

提高上市治理水平是提高上市质量的必然要求。经过多年发展，上市逐步建立起相对健全的组织架构和治理制度，为国内各类企业提供了良好示范。但是，近段时间来，部分上市因治理失效、管控失灵、运作失序等引发资金占用、担保、财务造假、操纵并购等严重问题，凸显出上市治理不科学、不平衡的情况仍然存在，反映出控股股东、际控制人、董事、监事、高级管理人员等“关键少数”法定职责落不到位、上市决策管理不科学、责任追究机制不完善等深层次问题。

据介绍，本次专项行动聚焦个方面重点任务。一是强化治理内生动力，通过自查、现场检查、督促整改，督促上市将整改薄弱问题和提升治理水平结合起来，以整改促提升，不断增强上市自我规范、自我提高、自我完善的意识，形成上市规范治理的长效机制。二是健全治理制度规则，进一步落控股股东、际控制人、董事、监事、高级管理人员的职责界限和法律责任，强化上市长期激励机制。是构建治理良好生态，抓好“关键少数”培训，加大先进典型的宣传，增进认知认同、凝聚市场共识，营造提升上市治理水平的良好氛围。

除了上述方面重点任务外，上市对治理问题进行自查也是专项行动的一项重要内容。根据公告，为有序推进此项工作，证监会已在证券监督管理会政务服务平台建立自查清单填报系统。2022年6月30日（含）以前上市的应当在2022年4月30日前登录指定，对照上市治理专项自查清单，认真梳理查找存在的问题，总结治理经验，完成专项自查工作。

高莉表示，希望上市及其控股股东、际控制人、董监高认真对待、深入自查、如反馈、有效整改，牢牢守住治理底线，积极践行比较佳践，切推动上市治理整体水平有效提升。

从外部推动转为内部行动自觉

目前，我国A股上市数量已经超过4100家。上市作为公众，治理关系着企业运行效率。人民大学金融学教授郑志刚认为，一方面，现代治理制度通过产权安排使股东成为“治理的权威”，使股东有投资的激励；另一方面，则通过治理机制的设计和施，使经理人在激励机制下按照股东价值比较大化原则“经营业务”和“管理企业”。形成合理的治理结构由此成为现代企业运行和企业价值增加的前提。

不过，企业发展过程中会面临市场风险、合规风险、债务风险等诸多不确定性，其中，道德风险与企业治理息息相关。道德风险，即“关键少数”违背诚守信、勤勉尽责等义务，滥用控制权或势地位，严重侵害及中小股东利益。防范道德风险，既需要监管等外部约束，也离不开治理的内部制衡。

川财证券首席经济学家陈雳认为，此次开展上市治理专项行动，对治理进行规范性要求，有利于化当前的证券市场环境。对于上市而言，强化治理更有利于提升企业自身抗风险能力。

而让治理从外部推动转为内部的行动自觉，是上市持续健康发展的重要保障。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，专项行动的质，应该是上市的自省、自觉、自律，以自我整改来完成专项行动。

上市治理水平有所提升

有学术报告显示，近年来，我国上市治理水平稳步提升。日前，“2022治理高端论坛与上市治理评价研讨会”召开，南开大学讲席教授、治理研究院院长李维安在会上发布了2022年上市治理指数（CCGI）以及2022年上市绿色治理指数（CGGI）。

本次上市治理指数评价样本量为3753家。上市治理评价结果显示，上市治理水平在2022年至2022年总体上不断提高，经历2022年的回调，金融危机之后，呈现逐年上升态势，并在2022年达到新高6349，较2022年的4962提高1387，但比较近两年增速放缓，提高幅度仅为017和030。

对于如何提高上市的治理水平，上市协会会长宋志平建议，治理包含“单独性”和“真性”两大核心问题，具体应从五方面着手：一是完善治理制度和规则，明确责任；二是维护上市的单独性，保障上市和投资者的合法权益；是董监事、经理层勤勉尽责，充分发挥独董、监事会作用；四是提升信息披露质量，确保真、准确、完整、及时、公平披露信息；五是严格执行会计准则，提升财务信息质量。

延伸阅读：上市总市值占2022年GDP比重达7844%

根据上市协会的数据，截至11月24日，沪深两市上市总市值达到7772万亿元，相当于2022年国内生产总值（GDP）的7844%；虽然上市群体数量仅占全国企业总数的万分之一，但2022年前季度上市扣非后归属母净利润总额约为284万亿元，占全国规模以上工业企业利润总额的6497%；同期，上市研发支出合计约为563604亿元，同比增幅1785%，相当于2022年全国大中型工业企业研发费用支出总额的一半以上。（整理：欣然)